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上海石化2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-20 19:09    来源媒体:同花顺

上海石化(600688)(600688)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

(一)报告期内经营情况的管理层讨论与分析(以下讨论与分析应与本半年度报告之本集团未经审计的中期财务报告及其附注同时阅读。除另有说明外,以下涉及的部分财务数据摘自本集团按《国际财务报告准则》编制未经审计的中期财务报告。)1、报告期内公司经营情况的回顾2019年上半年,世界经济形势依然复杂严峻,国际贸易摩擦和地缘政治紧张关系加剧,世界经济增长和国际贸易都有所放缓,美国经济增速在高涨后趋缓,欧元区经济表现暗淡,日本经济处于温和扩张趋势、增长超出预期。我国面对的外部不稳定不确定因素增多,经济下行压力加大,在坚持高质量发展和供给侧结构性改革等政策的推动下,经济运行继续保持在合理区间。上半年,国内生产总值(GDP)同比增长6.3%,延续总体平稳、稳中有进的发展态势。我国石化行业在错综复杂的国内外形势影响下,行业经济运行下行压力加大,虽然行业投资增长较快,但短期内新增产能的集中投产以及由此产生的市场预期造成产品价格明显波动和下跌,行业总体增长平稳,出口逐步放缓,企业效益下滑态势未得到根本性好转。2019年上半年,面对日益复杂严峻的国内外经济和行业形势,本集团狠抓安全环保、生产运行、经营优化、改革创新等工作,年度各项奋斗目标有序推进。截至2019年6月30日止,本集团营业额为人民币519.552亿元,比去年同期减少人民币2.063亿元,降幅为0.40%;税前利润为人民币13.656亿元(去年同期税前利润为人民币45.423亿元),同比减少人民币31.767亿元;除税及非控股股东权益后利润为人民币11.436亿元(去年同期利润为人民币35.513亿元),同比减少人民币24.077亿元。2019年上半年,本集团生产的商品总量687.79万吨,比去年同期增加2.53%。1至6月份,加工原油747.30万吨(含来料加工50.74万吨),比去年同期增加1.76%。生产成品油446.44万吨,同比增加3.40%,其中生产汽油168.82万吨,同比增加3.51%;柴油185.12万吨,同比减少4.94%;航空煤油92.51万吨,同比增加25.10%。生产乙烯42.19万吨,同比增加4.82%;对二甲苯32.95万吨,同比减少0.12%。生产合成树脂及塑料(不含聚酯和聚乙烯醇)50.69万吨,同比增加4.73%。生产合纤原料30.13万吨,同比减少9.79%;生产合纤聚合物19.17万吨,同比减少5.05%;生产合成纤维9.42万吨,同比增加8.65%。上半年本集团的产品产销率为99.77%,货款回笼率为100%。坚守安全环保底线,确保装置运行平稳。上半年,本集团深入推进HSSE责任落实,进一步提升安全管理水平,对罐区、受限空间作业、危化品管理等开展全面排查和隐患治理,保持了安全形势总体平稳;扎实开展LDAR全覆盖、“万员行动查异味”等行动,推进绿色企业创建。1-6月,公司外排废水综合达标率100%,COD、二氧化硫、氮氧化物排放总量同比分别下降5.03%、26.52%和23.67%,厂区边界VOCs平均浓度同比下降11.55%。生产运行方面,上半年完成25套装置检修并实现一次开车成功,未发生非计划停车,装置运行总体保持平稳,在列入监控的62项主要技术经济指标中,有39项好于去年全年水平,同比进步率62.90%;有20项达到行业先进水平,行业先进率达32.26%,公司累计综合能源消耗0.757吨标煤/万元,比去年全年0.760吨标煤/万元,下降了0.39%。持续深化生产经营优化、加强市场开拓和降本减费。上半年,本集团加强原油采购供应链管理,结合高低硫、轻重质原油价差收窄及部分原油贴水高涨等市场特点,适度推进原油结构轻质化;优化成品油结构,航煤产量同比增加25.10%,累计柴汽比1.10,较去年同期降0.09,高牌号汽油比例比2018年提高0.29个百分点。努力开拓国内外市场,首次出厂低硫重质和轻质船用燃料油,双环戊二烯成功打开欧盟市场,HSF(高收缩膜用聚酯)切片首次出口印尼,黑色管道料塑料产品成功打入国内燃气供应市场。加强政策研究,做好增值税税率调整应对工作,上半年节约增值税及附加税收0.4亿元;继续开展重点费用管控工作,公司监控的重点费用控制在时间进度之内。继续做好公司发展、推进科技创新。上半年,本集团努力做好企业发展的顶层设计,提出了“到2035年前,建成‘国内领先、世界一流’能源化工及新材料公司”的目标,实施炼油清洁化改造和产品结构优化,以及以碳纤维等新材料发展为目标的转型发展。加强新能源领域技术攻关,着力推进低硫船用燃料油生产、燃料电池级氢气供应关键技术研究工作。推进高附加值聚酯和合成树脂的开发与推广应用,聚丙烯瓶盖专用料研发取得突破,性能指标达到进口同类产品水平。上半年本集团开发生产新产品9.81万吨;生产合成树脂新产品及聚烯烃专用料36.85万吨,合成纤维差别化率88%;专利申请11件,授权9件。推进智能工厂建设,完成计划优化、生产调度等专题详细设计,项目进入全面实施阶段。进一步加强管理、深化企业改革。上半年,本集团完成碳纤维事业部组建并基本进入正常运行管理,压减部分二级单位的内设机构,对部分公司职能部门进行调整。以国家增量配电业务改革试点为契机,加快转型发展步伐,组建成立上海石电能源有限公司,有效解决公司暂供电区域历史遗留问题。坚持聚焦攻关“卡脖子”关键核心技术,参与组建上海碳纤维复合材料创新研究院有限公司,为公司碳纤维产业发展提供支撑。推进队伍结构优化,加大培训和选拔任用优秀年轻干部的力度,干部队伍结构持续改善。加大智能练兵系统应用,推进“一岗多能”培训和“大练兵、大比武”活动,全面提升员工队伍素质。2019年上半年,本集团共实现销售净额人民币461.251亿元,与去年同期相比增加0.17%,其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品和石油化工产品贸易的销售净额分别上升6.68%、下降1.47%、下降15.60%、上升1.76%和上升5.23%。产品销售净额总体较上年波动较小,中间石化产品销售净额下降,主要由于本期销售单价下降13.22%,石油化工产品贸易的销售净额的上升,主要是由于报告期内,本集团的间接控股公司金贸国际业务量增加所致。上半年,本集团“其他”的销售净额比去年同期上升2.04%,主要是由于本集团来料加工收入比去年同期上升所致。本集团生产的产品大部分在华东地区销售。2019年上半年,本集团销售成本为人民币452.254亿元,比去年同期上升7.39%,占销售净额的98.05%。本集团的主要原料是原油。2019年前四个月,在欧佩克持续减产、美国对伊朗和委内瑞拉实施制裁、利比亚和尼日利亚局势动荡、俄罗斯管道污染导致其原油供给量下降等因素作用下,油价在去年底基础上大幅反弹;随后,美国原油库存增加,中美两国之间的贸易战前景恶化,以及美国对墨西哥进口商品征税的威胁进一步加剧了全球贸易紧张局势,引发了原油需求侧的担忧,导致油价回落。上半年,布伦特原油期货收盘价最高为74.57美元/桶,最低为53.80美元/桶,半年平均价约为66.10美元/桶,同比下降了7.06%,WTI原油期货收盘价最高为66.30美元/桶,最低为45.50美元/桶,半年平均价约为57.34美元/桶,同比下降了12.32%。迪拜原油期货收盘价最高为74.73美元/桶,最低为59.77美元/桶,半年平均价约为65.62美元/桶,同比下降了3.80%。2019年上半年,本集团加工原油(自营部分)的平均单位成本为人民币3,309.34元/吨,比去年同期上升人民币241.63元/吨,升幅为7.88%。主要原因为:一是受汇率影响及原油成交贴水和运费同比上升;二是公司为了增产汽油和航煤,减少沥青产量,上半年适当提高了轻质油加工比例。本集团原油加工量为696.56万吨(不含来料加工),比去年同期微增0.86万吨;两者合计增加原油加工成本17.09亿元,其中:原油加工量增加影响成本0.26亿元,单位加工成本上升增加成本16.83亿元。今年1-6月份来料加工原油加工量为50.74万吨,比上年同期增加12.05万吨。上半年本集团原油成本占销售成本的比重为50.97%。2019年上半年,本集团其他辅料的支出为人民币46.08亿元,较去年同期下降10.54%。报告期内,本集团折旧摊销和维修费用开支分别为人民币8.677亿元和人民币6.973亿元,折旧摊销费用同比下降5.86%,主要由于报告期内部分催化剂进行再生改造,本期停止摊销,导致摊销金额减少;维修费用同比下降9.02%,主要由于报告期内实际发生的检修较上期减少,维修成本下降,报告期内燃料动力开支为人民币11.48亿元,同比下降1.80%,主要由于报告期内煤炭采购单价下降。2019年上半年,本集团销售及管理费用为人民币2.659亿元,比去年同期的人民币2.822亿元下降了5.78%,主要为报告期内金山联贸的仓储费下降0.12亿元。2019年上半年,本集团其他业务收入人民币0.458亿元,比去年同期下降人民币0.210亿元,主要是因为报告期内政府补助收入下降0.21亿元所致。2019年上半年,本集团财务净收益为人民币2.137亿元,去年同期财务净收益为人民币2.092亿元,主要是由于报告期间利息收入下降0.089亿元,利息支出下降0.132亿元。2019年上半年,本集团实现除税及非控股股东损益后利润为人民币11.436亿元,较去年同期的利润人民币35.513亿元下降人民币24.077亿元。资产流动性和资本来源.2019年上半年,本集团经营活动产生的现金净流入量为人民币2.204亿元,而去年同期为现金净流入人民币42.135亿元。主要原因为报告期内支付的各项税费较上期增加人民币16.57亿元,以及盈利下降所致,报告期税前利润为人民币13.656亿元(去年同期税前利润为人民币45.423亿元)。2019年上半年,本集团投资活动产生的现金净流入量为人民币4.112亿元,去年同期为现金净流入人民币0.483亿元。主要是因为:报告期内本集团定期存款及结构性存款净收回的现金增加人民币7.00亿元;本集团采购固定资产及其他长期资产使用的现金较上期增加人民币2.14亿元;本集团处置固定资产及其他长期资产收到的现金较上期减少人民币1.97亿元;本集团利息收入所产生的现金较上期增加人民币0.94亿元。2019年上半年,本集团融资活动产生的现金净流入量为人民币5.611亿元,去年同期为现金净流入人民币8.216亿元。主要是由于本集团本报告期内取得借款产生的现金净流量减少2.242亿元。借款及债务.本集团长期借款主要用于资本扩充项目。本集团一般根据资本开支计划来安排长期借款,总体上不存在任何季节性借款。而短期债务则被用于补充本集团正常生产经营产生的对流动资金的需求。2019年上半年本集团期末总借款额比期初增加人民币5.554亿元,增加至人民币10.526亿元,主要是短期债务增加了人民币5.554亿元。于2019年6月30日,本集团按固定利率计息的总借款数为人民币10.0亿元。资本开支.2019年上半年,本集团的资本开支为人民币3.50亿元。主要用于油品清洁化项目40万吨/年清洁汽油组分装置、年产1500吨PAN基碳纤维项目二阶段、储运部轻质油罐及栈桥油气回收项目、2#延迟焦化装置安全环保型密闭除焦、输送及废气治理项目、2#烯烃裂解炉低氮燃烧改造项目等项目的前期工作和建设施工。下半年,本集团计划油品清洁化项目40万吨/年清洁汽油组分装置开工建设,争取12月份中交;继续推进年产1500吨PAN基碳纤维项目二阶段项目、储运部罐区清污分流完善项目等项目实施;计划开工环保水务部油污泥干化减量项目、储运部罐区紧急切断阀功能改造项目、储运部低硫重质船用燃料油出厂设施改造等项目。本集团计划的资本开支可以由经营所得现金及银行信贷融资拨付。资产负债率.本集团2019年6月30日的资产负债率为34.07%(2018年6月30日:36.75%)。资产负债率的计算方法为:总负债/总资产。本集团员工.于2019年6月30日,本集团在册员工人数为9,206人,其中5,668人为生产人员,2,455人为销售、财务和其他人员,1,083人为行政人员。本集团的员工55.53%是大专或以上学历毕业生。本集团根据雇员及董事之岗位、表现、经验及现时市场薪酬趋势厘定雇员及董事的薪酬。其他福利包括股权激励计划及国家管理的退休金计划。本集团亦为雇员提供专业及职业培训。所得税.自2008年1月1日起,《中华人民共和国企业所得税法》正式施行,企业所得税税率统一调整为25%。本集团2019年度的所得税税率为25%。《香港上市规则》要求的披露.根据《香港上市规则》附录十六第四十段,除了在此已作披露外,本公司确认有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司2018年年度报告所披露的相关资料并无重大变动。2、下半年市场预测及工作安排展望2019年下半年,世界经济面临的不确定性增加,国际贸易的紧张将拖累世界经济增长,近期全球货币政策普遍转向宽松,一定程度上将给经济带来提振作用,综合预计世界经济增速将进一步放缓。我国受中美贸易摩擦和市场预期降低的影响,经济下行的压力进一步加大,但我国经济增长的韧性仍然较强,预期下半年国内经济增长将继续保持在合理区间。我国石化行业一系列新环保政策的出台,将使整个行业发展承受更多的成本和压力;国内石化市场格局的变化和大宗石化产品趋于饱和或面临过剩,石化产品的需求增速进一步放缓,市场竞争将更加激烈。2019年下半年,全球经济面临一系列威胁,包括贸易紧张局势、欧洲经济疲软以及英国无协议脱欧的可能性等,将导致全球经济增速回落,损害原油需求;欧佩克继续执行减产协议,美伊关系、委内瑞拉局势、中东地区地缘政治紧张局面升级,美联储开始降息等因素将给油价带来一定支撑,美国原油管道运输瓶颈解除后原油产量加快增长将给供应端带来较大冲击,综合预计下半年国际原油价格的压力仍然较大。下半年,本集团将把安全环保、增效创效作为工作重点,继续推进生产经营、改革发展各项工作,力争完成全年目标任务。1.抓好安全环保,营造良好发展环境。推进HSSE管理体系和设备完整性管理体系建设,强化风险管控和隐患研判,积极推进绿色企业创建工作。继续深入开展LDAR全覆盖工作和“万员行动查异味”活动,确保年内完成LDAR覆盖点位100万点以上。做好下半年检修工作,强化检修过程管理,确保装置安全环保、高质量检修并一次开车成功。2.抓好系统优化,提升运营增效水平。继续坚持以市场为导向、以效益为中心的动态优化工作。通过原油适度轻质化,降低渣油收率及沥青、焦炭等低附加值产品,做大汽油总量。优化烯烃线、芳烃线产品结构,加大区域合作发展力度,增强产品竞争力和抗风险能力。强化库存控制,做好日常跟踪优化。持续推进全员成本目标管理,全方位管控生产成本,努力打造公司低成本竞争力。3.抓好项目建设和产品研发,加快发展步伐。从中长期角度考虑转型发展,加快推进公司战略部署。加快油品清洁化项目、碳纤维项目二阶段等项目的建设步伐。坚持开放合作,强化区域协作,加快推进合作项目落地和实施。着力抓好重点科研项目和关键核心技术攻关,做好48K大丝束碳纤维工业化试制,加大医用聚丙烯专用料、抗菌抗静电纤维等新材料技术开发和市场推广。加大新产品开发和销售力度,增加腈纶抗起球、凝胶染色、原液着色以及塑料产品透明料、抗冲料的产销量。4.推进改革和队伍优化,促进科学发展。积极推进组织机构优化完善,增强企业内生动力,激发员工工作活力。动态完善绩效考核指标体系,推进市场化人事劳动分配机制建设,强化培训应用,提高员工队伍岗位能力。 (二)报告期内核心竞争力分析本公司是中国最大的炼油化工一体化综合性石油化工企业之一,具有较强的整体规模实力,是中国重要的成品油、中间石化产品、合成树脂和合成纤维生产企业,并拥有独立的公用工程、环境保护系统,及海运、内河航运、铁路运输、公路运输配套设施。本公司主要的竞争优势在于质量、地理位置和纵向一体化生产。公司拥有40多年的石油化工生产经营和管理经验,在石化行业积累有深厚的资源。公司曾多次获全国和地方政府的优质产品奖。公司地处中国经济最活跃、石化产品需求旺盛的长三角核心地区,拥有完备的物流系统和各项配套设施,邻近大多数客户,这一地理位置使公司拥有沿海和内河航运等运输便利,在运输成本和交货及时方面有竞争优势。公司利用炼油化工一体化的优势,积极调整优化产品结构,不断改进产品质量及品种,优化生产技术并提高关键性上游装置的能力,提高企业资源的深度利用和综合利用效率,具有较强的持续发展能力。 (三)、可能面对的风险(1)石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产生不利影响本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品,历史上这些产品具有周期性波动,且对宏观经济、区域及全球经济条件变化,生产能力及产量变化,原料价格及供应情况变化、消费者需求变化,以及替代产品价格和供应情况变化等因素反应比较敏感,上述因素将不时地对本集团在区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。鉴于关税和其它进口限制的减少,以及中国政府放松对产品分配和定价的控制,本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。另外,原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续,原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。(2)本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成本本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品,而所需原油的95%以上需要进口。近年来受多种因素的影响,原油价格波动较大,且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供应的中断。虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加,但将成本增加转移给本集团客户的能力取决于市场条件和政府调控,因为两者之间可能存在一段时差,导致本集团不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。另外,国家对国内许多石油产品的经销也予以严格控制,比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户(比如中石化股份的子公司)。因此,在原油价格处在高位时,本集团可能不能通过提高石油产品的销售价格来完全弥补原油价格的上涨。(3)本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求,这存在一定的风险和不确定因素石化行业是一个资本密集型行业。本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能力与持续的资本支出密切相关。本集团2019年的资本支出预计为人民币15亿元左右,将通过融资活动和部分自有资金解决。本集团的实际资本支出可能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著地变化。此外,对于本集团的资金项目将是否能够、或以什么成本完成,抑或因完成该等项目而获得的成果并无保证。本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配,包括:本集团将来的经营业绩、财务状况和现金流量;中国经济条件和本集团产品的市场条件;融资成本和金融市场条件;有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险等。本集团若不能得到经营或发展计划所需的充足筹资,可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利的影响。(4)本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。本集团的生产经营活动会产生废弃物(废水、废气和废渣)。目前,本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要求。但是中国政府可能进一步采用更严格的环境标准,并且不能保证中国国家或地方政府将不会颁布更多的法规或执行某些更严格的规定从而可能导致本集团在环境方面产生额外支出。(5)货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利影响人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到政治和经济情况变化的影响。2005年7月,中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整,允许人民币对某些外币的汇率在一定范围内波动。自该项新政策实施以来,人民币对美元汇率每日均有波动。另外,中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力,因此有可能进一步调整其货币政策。本集团小部分的现金和现金等价物是以外币(包括美元)计价。人民币对外币(包括美元)的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。本集团绝大部分收入是以人民币计价,但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是以外币计价,将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本,并损害本集团的盈利能力。任何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的H股和美国预托证券股息的价值产生不利影响。(6)关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响本集团不时地并将继续与本集团控股股东中石化股份,以及中石化股份的控股股东中石化集团,及其关联方(子公司或关联机构)进行交易,这些关联交易包括:由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等;由本集团向中国石油化工股份有限公司及其关联方销售石油、石化产品等。本集团上述关联交易和服务均按照一般商业条款及有关协议条款进行。但是,如果中石化股份、中石化集团拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议,本集团的业务和经营效益会受到不利影响。另外,中石化股份在某些与本集团业务直接或是间接有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。由于中石化股份是本集团的控股股东,并且其自身利益可能与本集团利益相冲突,中石化股份有可能不顾本集团利益而采取对其有利的行动。(7)大股东控制的风险中石化股份作为本公司的控股股东,持有本公司54.6亿股股份,占本公司股份总数的50.44%,处于绝对控股地位。中石化股份有可能凭借其控股地位,对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响,从而对本集团的生产经营和小股东权益带来不利影响。

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