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上海石化2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-25 20:35    来源媒体:同花顺

上海石化(600688)(600688)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、管理层讨论与分析1、总论――报告期内公司经营情况的回顾2019年,世界经济经历严峻挑战,贸易摩擦、地缘政治紧张带来的不确定性因素使全球发达经济体和新兴市场与发展中经济体的经济增长普遍放缓。我国面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面,坚持稳中求进工作总基调,坚持以供给侧结构性改革为主线,推动高质量发展,经济运行总体平稳但仍呈继续回落态势,全年国内生产总值(GDP)增长6.1%,比去年降低0.5%。我国石化行业遭遇中美贸易摩擦、安全事故频发、工业园区关闭、企业停产整顿等多重事件影响,行业经济运行下行压力加大,市场持续疲软,企业效益明显下滑。2019年,本集团积极应对复杂严峻的国内外经济和行业形势,狠抓安全环保、运营优化、降本减费、转型发展、改革攻坚、队伍建设,各项工作有序推进。(1)加强安全环保管理,装置运行保持平稳2019年,本集团执行新版HSSE管理体系,深化过程安全管理;继续深入开展“我为安全作诊断”活动,大力排查发现并整改隐患;扎实开展LDAR全覆盖和“万员行动查异味”活动,及时发现并修复泄漏点;加强火炬气日常管理及检修装置开停车期间的排放控制。顺利通过中华环境友好企业复审、中国石化集团公司和上海市清洁生产审核验收,获得中国石化集团公司绿色企业称号。加强生产运行管理,强化非计划停车管理和考核,2019年共发生7次非计划停车,非计划停车次数和非计划停车时间同比分别下降了22.20%和73.30%,装置运行保持平稳。在公司监控的59项主要技术经济指标中,34项指标好于去年,同比进步率为57.63%。2019年,本集团装置运行平稳,原油加工总量增长,致本集团的产品商品量上升,主体商品总量1,391.04万吨,比上年增加4.60%。2019年,本集团营业额为人民币1,002.70亿元,比上年下降6.89%。产品产销率为100.02%,货款回笼率为100%,产品质量继续保持优质稳定。(2)石油石化市场疲软,产品价格下跌2019年,国内石油石化市场受国内外严峻复杂经济形势的影响,行业下行压力加大,市场疲弱,石化产品价格总体下跌。成品油市场需求放缓,供应增加,产品竞争渐趋激烈。截至2019年12月31日止,本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格(不含税)与上年相比,分别下降了13.24%、11.48%、17.48%和4.28%。(3)国际原油价格震荡,全年均价下跌,原油加工量增加2019年国际原油市场曲折震荡,从起初担忧供应趋紧逐渐过渡到全球经济增长放缓并拖累石油需求减少,国际原油价格呈现先扬后抑、宽幅震荡走势,一季度单边上行,二季度震荡回落,三季度宽幅震荡,四季度单边上扬,全年布伦特原油期货基本在53-73美元/桶之间运行,其中大部分时间在58-65美元/桶的区间内波动。至2019年底,布伦特原油价格较2018年底上涨约23.0%,美国西德克萨斯轻质原油(WTI)价格较2018年底上涨约34.5%。但2019年全年原油平均价格仍然低于去年水平,2019年WTI原油平均价为57.01美元/桶,比2018年的64.22美元/桶下降11.23%;布伦特原油平均价为64.16美元/桶,比2018年的71.59美元/桶下降10.38%;迪拜原油平均价为63.95美元/桶,比2018年的69.87美元/桶下降8.47%。截至2019年12月31日止,本集团共加工原油1,519.94万吨(其中来料加工106.46万吨),比上年增加82.04万吨,增长5.71%。2019年,本集团加工原油(自营部分)的平均单位成本为人民币3,330.63元/吨(2018年:人民币3,382.38元/吨),下降1.53%。2019年度本集团原油加工总成本为人民币470.77亿元,比上年的人民币461.68亿元增加1.97%,占总销售成本的54.54%。(4)进一步优化运营,提升创效增效能力2019年,本集团积极推进原油结构优化,控制原油库存,努力降低原油采购成本;优化产品结构,全力增产汽油、航煤和化工原料,提升高附加值产品比例,汽油、航煤产量分别增长7.41%和27.95%,柴汽比下降0.05;推进市场拓展和扩大销售,全年累计出口低硫重质船用燃料油3.78万吨,聚乙烯黑色管道料成功进军中国燃气公司和中国联塑集团,销售同比增长13.55%;深入开展“技术专家”驻点、智能营销服务体系建设等工作,不断提升服务客户水平和质量;大力开展降本减费工作,全年财务费用为人民币-3.63亿元,同比减少人民币0.256亿元,强化现金流管理,公司存货余额同比下降16.71%,抓好修理费等重点费用管控,重点费用实际支出较目标减少近人民币1.00亿元。(5)继续深化节能减排2019年,本集团继续按照国家节能减排的有关要求,落实各项节能减排措施,全面完成政府下达的节能减排目标。2019年,本公司累计综合能源消费量715.00万吨标煤,万元产值综合能耗为0.745吨标煤(2010年不变价),比上年的0.760吨标煤/万元下降了1.97%。同上年相比,全年COD排放下降9.02%,二氧化硫排放下降7.14%,氮氧化物排放下降12.70%,厂区边界VOCs平均浓度降低3.83%,外排废水、有控制废气外排达标率达100%,危险废物妥善处置率100%。加热炉平均热效率为92.60%,与上年基本持平。(6)加快发展步伐,推进科研开发和信息化工作2019年,本集团启动了40万吨/年油品清洁化项目建设,完成1,500吨/年碳纤维二阶段项目原丝部分中交,以及48K大丝束碳纤维的中国石化论证;积极推动区域合作,加快与周边上海化工区、浙江独山港化工园区合作的发展步伐,并达成新材料发展共识。加强新能源领域技术攻关,完成碳纤维装置技术改进,深化炼厂全流程优化技术应用,着力推进低硫船用燃料油生产、燃料电池级氢气供应关键技术研究工作。努力做大做强碳纤维产业,与上海市金山区签署碳纤维及其复合材料战略合作框架协议,成立碳纤维及其复合材料创新研究院,公司参与开发的“以碳纤维及其连续抽油杆研制为核心的新型高效机采系统”荣获第21届中国国际工业博览会大奖,全年完成专利申请65件,专利授权26项。加快“两化”融合,完成能源管理系统、自助提货系统、地理信息平台试点、工艺过程信息集成、综合事务平台升级等项目,积极推进智能仓储、原油调和优化等项目,工厂智能化水平不断提升。(7)强化企业管理,推进改革攻坚2019年,本集团积极推进内部机构改革,根据公司炼油化工、新材料、合资合作等业务发展方向,完成碳纤维事业部组建运营,合并和压减公司管理机构;推进碳纤维事业部首位职业经理人市场化改革试点工作,初步构建了职业经理人管理制度体系;完成增量配电业务改革试点,成立上海石电能源有限公司并投入运营。积极践行“马上就办”工作,努力提升管理和服务效率。扎实推进人事制度改革和人才强企工程,加大年轻干部的培养和选拔使用力度;积极争取毕业生引进政策,加强与对口高校、高职院校实习生培训合作,开拓高职生培养引进新机制,人才队伍结构持续优化。强化员工培训,加大智能练兵系统应用力度,推进以全流程操作为主题的一岗多能培训和“大练兵、大比武”活动,切实提升员工岗位履职能力、解决现场难题能力和创新创效能力。截至2019年12月31日,本集团净减员(包括自愿离职及退休人员)719人,占年初在册员工总数9,597人的7.49%。(8)持续加强党建工作,党政融合推动企业发展2019年,公司党委坚持融入中心、服务大局,以开展“不忘初心、牢记使命”主题教育为契机,加强“把方向管大局保落实”能力建设,强化合规运营和风险防控,持续推进领导班子和干部人才队伍建设,强化党风廉政建设和反腐败工作,切实加强基层党组织和党员队伍建设,不断提升新形势下的宣传思想文化工作水平和群众工作实效,积极营造和谐稳定的改革发展氛围,为上海石化建设“国内领先、世界一流”能源化工及新材料公司,提供了坚强思想、政治和组织保证。具体措施为:加强观念转变,牢固树立创新发展、绿色发展理念,规范议事决策程序,持续推进发展路径和管控模式创新。加强人才队伍建设,注重优秀人力资源的培养开发,打造高素质专业化干部队伍和“一岗多能”员工队伍。加强党风廉政建设,开展党委督察,有效发挥监督资源的整体功能,创新开展家庭助廉和合作商助廉“双助廉”活动,持续提高公司治理和风险管控水平。加强基层党组织建设,践行社会责任关怀,与周边“四镇一街道”的52个村居党支部进行结对共建,在结对帮扶、业务交流、企地共赢等方面分层分类开展活动,企业履行社会责任水平稳步提高。加强企业文化建设,构建良好社区关系,大力宣贯“奉献清洁能源、践行绿色发展”理念,通过开展34期公众开放日活动,使社会公众认知认同企业绿色发展成效。2.经营业绩(1)销售净额2019年本集团销售净额为人民币880.557亿元,较上年的人民币956.135亿元减少了7.90%。截至2019年12月31日止,本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格(不含税)与上年相比,分别下降了13.24%、11.48%、17.48%和4.28%。(i)合成纤维2019年度本集团合成纤维产品的销售净额为人民币21.589亿元,较上年的人民币21.824亿元下降1.08%,主要是本年下游市场不景气,合成纤维产品的销售价格普遍下跌导致本期销售额下降。本年合成纤维的销售量同比上升14.02%。加权平均销售价格下降了13.24%。其中,本集团合成纤维主要产品腈纶纤维的加权平均销售价格同比下降了14.44%,涤纶纤维的加权平均销售价格较上年下降了14.13%。腈纶纤维、涤纶纤维和其他产品的销售净额分别占合成纤维总销售额的84.83%、9.03%和6.14%。本年度合成纤维销售净额占本集团销售净额的比例为2.5%,比上年下降了0.2个百分点。(ii)树脂及塑料2019年度本集团树脂及塑料的销售净额为人民币99.799亿元,较上年的人民币105.421亿元下降了5.33%,主要是本年下游市场不景气,树脂及塑料产品的销售价格普遍下跌导致本期销售额下降。树脂及塑料的产品加权平均销售价格下跌11.48%,销售量同比上升6.94%。其中,聚乙烯的加权平均销售价格下跌17.94%,聚丙烯的加权平均销售价格下跌4.08%,聚酯切片的加权平均销售价格同比下跌15.91%。聚乙烯、聚丙烯、聚酯切片和其他产品的销售额分别占树脂及塑料总销售额的31.92%、36.21%、17.55%和14.32%。本年度树脂及塑料销售净额占本集团销售净额的比例为11.30%,较上年下降了0.3个百分点。(iii)中间石化产品2019年度本集团中间石化产品的销售净额为人民币103.136亿元,较上年的人民币121.606亿元下降了15.19%,主要是本年原材料成本下跌带动中间石化产品单价下跌,中间石化产品加权平均销售价格同比下降17.48%,销售量同比上升2.78%。对二甲苯、环氧乙烷、纯苯、乙二醇和其他产品的销售额分别占中间石化产品总销售额的27.26%、16.97%、13.72%、7.40%和34.67%。本年度中间石化产品销售净额占本集团销售净额的比例为11.70%,比上年下降了1.01个百分点。(iv)石油产品2019年度本集团石油产品的销售净额为人民币431.259亿元,较上年的人民币434.030亿元下降了0.64%,变动较小。主要产品加权平均销售价格同比下降了4.28%,销售量上升3.80%。本年度石油产品销售净额占本集团销售净额的比例为49.00%,比上年上升了3.6个百分点。(v)石油化工产品贸易2019年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币216.907亿元,比上年的人民币265.440亿元下降了18.28%,主要是子公司中国金山联合贸易有限责任公司的客户采购需求有所下降,本年的销售额下降45.13亿元。本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为24.60%,比上年下降了3.2个百分点。(vi)其他2019年度本集团其他的销售净额为人民币7.867亿元,比上年的人民币7.814亿上升了0.68%。本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为0.90%,较上年上升了0.1个百分点。(2)销售成本及费用销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入等构成。2019年度本集团的销售成本及费用为人民币867.352亿元,比2018年度的人民币900.284亿元下降了3.66%。其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品、石油化工产品贸易和其他的销售成本及费用分别为人民币26.992亿元、人民币95.785亿元、人民币98.996亿元、人民币424.204亿元、人民币216.375亿元和人民币5.000亿元,比上年分别上升4.48%、下降0.66%、下降3.19%、上升4.76%,下降18.16%和下降22.54%。本年度石油化工产品贸易的销售成本及费用比去年下降,主要是子公司中国金山联合贸易有限责任公司本年的销售额下降,对应成本随之下降。-销售及管理费用2019年度本集团销售及管理费用为人民币5.499亿元,比上年度的人民币5.361亿元上涨了2.57%,主要是装卸运杂费增加人民币0.135亿元所致。-其他业务收入2019年度本集团其他业务收入为人民币1.507亿元,比上年度的人民币2.026亿元下降25.62%。主要是本年收到的税费返还金额下降人民币0.221亿元,研发项目补贴下降人民币0.129亿元,导致其他业务收入下降。-其他业务支出2019年度本集团其他业务支出为人民币0.219亿元,比上年度的人民币0.325亿元下降32.62%。主要是本年协解补偿支出下降人民币0.109亿元,使得其他业务支出减少。(3)营业利润2019年度本集团的营业利润为人民币13.206亿元,比上年度的营业利润人民币55.851亿元减少人民币42.645亿元。2019年,受原油价格上涨及生产周期影响,营业利润较去年大幅减少。受整体经济环境和下游厂商需求影响公司产品价格下降幅度较大,而公司原料采购价格及加工成本降幅较小,导致利润大幅减少。(i)合成纤维本年度合成纤维的营业亏损为人民币5.403亿元,较上年营业亏损人民币5.735亿元减少亏损人民币0.332亿元,合成纤维板块的下游市场为纺织行业,由于纺织行业整体形势欠佳,加上本年外部贸易形势影响,导致市场需求疲软,导致本年合成纤维板块亏损增加。(ii)树脂及塑料本年度树脂及塑料的营业利润为人民币4.015亿元,较上年营业利润人民币9.004亿元减少了人民币4.990亿元,本年营业利润减少主要是由于原材料成本上升,及市场低迷导致销售价格大幅下降。(iii)中间石化产品本年度中间石化产品的营业利润为人民币4.139亿元,较上年营业利润人民币19.349亿元下降了人民币15.210亿元,化工产品毛利较上期下降是因为受制于原油成本端的上升,使得中间石化产品在单位成本上上升较多,而销售端受制于下游厂商需求及整体经济环境影响,毛利下降明显。(iv)石油产品本年度石油产品的营业利润为人民币7.055亿元,较上年营业利润人民币29.100亿元减少了人民币22.045亿元,本年营业利润减少的主要原因是石油产品本年销售成本及费用增加了人民币19.274亿元,而同期销售净额减少人民币2.771亿元,使本年度产生营业利润减少。(v)石油化工产品贸易本年度石油化工产品贸易的营业利润为人民币0.532亿元,较上年营业利润人民币1.049亿元下降了人民币0.517亿元,主要是由于贸易的销售净额减少了人民币48.533亿元,而同期贸易成本及费用减少了人民币48.016亿元,使盈利同比下降。(vi)其他本年度本集团其他营业利润为人民币2.868亿元,较上年人民币3.084亿元减少人民币0.216亿元,主要是因为本年度发放稳岗补贴金额减少,资产处置收益金额增加。(4)财务收益净额2019年度本集团财务收益净额为人民币3.630亿元,较上年度财务收益净额人民币3.374亿元变动人民币0.256亿元,主要是报告期内本集团下属子公司金山联贸和金贸国际的银行借款平均余额大幅下降,导致本集团利息费用由2018年的人民币1.062亿元下降至2019年的人民币0.538亿元,减少人民币0.524亿元。(5)税前利润2019年度本集团税前利润为人民币26.561亿元,比上年度的税前利润人民币68.081亿元减少人民币41.520亿元。(6)所得税2019年度本集团所得税费用为人民币4.290亿元,上年度所得税费用为人民币14.719亿元。主要是由于本公司税前利润减少,导致应缴纳的当期所得税随之减少。根据2008年1月1日起执行的修订后《中华人民共和国企业所得税法》,2019年本集团的所得税税率为25%(2018年:25%)。(7)本年度利润2019年度本集团税后利润为人民币22.271亿元,比上年度税后利润人民币53.362亿元减少人民币31.091亿元。 二、公司未来发展的讨论与分析1、行业竞争格局和发展趋势目前,世界经济仍处在国际金融危机后的深度调整期,加之新冠肺炎疫情的大规模爆发,世界经济形势下行的压力进一步加大。2020年全球动荡和风险增多,虽然中美之间贸易谈判进展出现转机,但全球贸易摩擦未见根本好转,国际直接投资依然低迷,全球政策调整空间有限,总体经济形势依然不容乐观。我国经济面临的外部环境不稳定、不确定因素增加,内部结构性、体制性、周期性问题交织,经济运行面对的风险和挑战依然较多,经济下行压力加大,但中国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变,国家将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,进一步深化经济体制改革,着力推动高质量发展,预计我国经济运行将继续保持在合理区间。2020年,世界石油市场存在更多的不确定性,如果贸易紧张局势有所缓和,各国采取更加积极的财政政策和宽松的货币政策,将给石油需求带来一定提振;供应方面非欧佩克石油供应增量仍将高出需求增量,总体上世界石油市场基本面仍面临过剩压力;地缘政治事件将增加油价波动性,美元对油价的影响继续弱化,中美贸易关系走向、英国脱欧、美国大选等因素也将对油价走势产生重要影响。年初新冠肺炎疫情的爆发和沙特突然增产原油,极大影响了油价,预计2020年国际原油价格整体将面临较大的下行压力。国内石化行业面临景气周期下行的挑战,2020年多个大型炼化一体化项目进入产能投放期,将对市场格局和产品价格产生直接的冲击;国家对于石化行业安全环保的要求更加严格,国家管网公司成立、成品油定价机制完善、低硫船用燃料油新规全面实施等行业改革的深入推进,将对行业产生直接和长期的影响。年初新冠肺炎疫情使行业需求较弱,疫情过后可能会有恢复性增长,预计全年行业形势将更加复杂。2、公司发展战略本公司以建设“国内领先、世界一流”能源化工及新材料公司为目标,根据世界石油化工行业发展的现状和趋势,以及国内特别是华东地区油品、化工产品市场的发展态势,明确公司发展战略为:低成本与差异化兼顾、规模化和精细化并重,侧重上游低成本、规模化,下游高附加值、精细化,充分发挥公司产品链较宽、产品多样化且靠近市场的优势,提高公司的竞争能力。在该发展战略指导下,公司以“一龙头、一核心、一基地”的发展思路,结合上海地区企业资源优化及发展规划,进一步整合现有的炼油、烯烃、芳烃三条加工链,利用分子炼油、分子化工的理念,创新炼油化工一体化发展新模式,进一步推进产业融合,有选择地发展具有成本优势、物流优势、市场支撑的下游化工产品链,建设具有世界规模和一流竞争力的杭州湾北岸绿色能源、精细化工、高端材料产业基地,在杭州湾北岸形成不可复制、盈利模式稳定的产业联合体。3、经营计划2020年,本集团将继续坚持以市场为导向、以效益为中心,不断提升安全环保水平,进一步加强系统优化和降本减费各项工作,推进产业结构调整、改革创新和队伍建设,努力克服新冠疫情造成的影响,化解世界经济下行,原油价格大幅下跌对公司短期业绩冲击的压力,保持公司生产运行的平稳。2020年,公司计划原油加工总量1,530万吨,计划生产成品油总量927万吨、乙烯82万吨、对二甲苯66万吨、塑料树脂92万吨、合成纤维原料65万吨、合纤聚合物44万吨、合成纤维20万吨。为实现2020年的经营目标,本集团将认真做好以下几方面的工作:(1)提升安全环保水平推进HSSE管理体系有效运行,全面落实HSSE管理主体责任;强化学习促使员工自觉养成安全环保行为习惯,建立健全员工生产安全行为与考核奖励挂钩机制,形成长期有效的HSSE管理文化。全面推进过程安全管理,做好承包商和直接作业环节管理,规范建立危险化学品(重大危险源)台账,扎实推进安全生产集中整治工作。继续加强环保设施稳定达标运行管理,持续推进LDAR全覆盖、“万员行动查异味”等工作,确保厂区边界VOCs浓度持续下降。加强碳排放管理,持续推进能效提升计划和节能项目实施,不断降低能源和资源消耗。(2)保持生产装置平稳运行以加强非计划停车管理为抓手,严格管控“三小”(小波动、小异常、小偏差)、坚决杜绝“三非”(非计划停车、非计划停机、非计划停炉),努力提升平稳运行水平。推进设备完整性管理体系建设,强化预防性维护和检修,确保检修质量全过程管控。抓好以RDS装置B系列换剂为主的装置检修。加强报警管理、变更管理、自控率管理和智能化巡检,组织开展提升装置可靠性等运行指标劳动竞赛,持续提升自动化控制水平和装置长周期运行水平。(3)提高系统优化水平,挖掘降本增效潜力加强原油市场形势分析研判,研究应用套期保值工具,降低原油成本。强化全流程优化理念,推进原油在线调和系统建设,适时开展原料油、MTBE等资源外采,提高系统优化水平。重点推进“增汽航、减柴焦、保化润、拓船燃”策略逐项落地。坚持动态优化,加强各产品链化工装置边际贡献跟踪,及时优化产品结构。抓好与上海赛科公司原料互供,积极争取中国石化内部和社会优质资源,确保有效益的装置高负荷运行。严格控制库存降低成本,坚持低库存策略,加强全口径动态管理,合理把握原油采购节奏,控制原油库存。抓好物资储备管理,优化物资储备方式,将原料、中间料和产成品库存控制在合理水平,进一步优化库存结构。大力推进物资标准化采购,提高采购质量和效益,控制采购成本。继续抓好对重点成本费用管控的签约考核,加大检维修等重点费用预决算管理,实现成本费用总体受控。(4)加快产业结构调整,推进核心技术攻关全面启动公司“十四五”规划编制工作,积极推进炼油清洁化改造、启动48大丝束碳纤维、第三回路220KV电源进线工程等项目建设,确保油品清洁化项目、碳纤维二阶段项目等按时中交投产。建立新材料创新研发中心,推动碳纤维复合材料研发和产业培育,加快形成产业集群优势,大力推进氧化炉、碳化炉等关键设备国产化攻关。(5)进一步加强企业管理,推进管理体制改革结合产业发展需求,研究落实公司炼油、化工、新材料、资本运营四大板块的发展模式,调整优化职能部门的功能定位和设置;梳理现有管理流程的盲点和堵塞点,研究系统改进方法,推进管理优化。完善基于平衡计分卡的绩效考核体系,突出价值发挥、效益导向、创新与活力,切实将战略目标转变为行动目标。扎实推进人才强企工作,积极推进管理干部能力体系建设和容错纠错制度落实,加大中高层级专业技术和技能操作人才的培育选聘力度,完善科技人才发现培养和激励机制,扎实做好员工培训,加大岗位练兵力度,全面提升技能操作人员的综合素质、操作技能和应变处置能力。4、可能面临的风险(1)石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产生不利影响本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品,历史上这些产品具有周期性波动,且对宏观经济、区域及全球经济条件变化,生产能力及产量变化,原料价格及供应情况变化、消费者需求变化,以及替代产品价格和供应情况变化等反应比较敏感,这不时地对本集团在区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。鉴于关税和其它进口限制的减少,以及中国政府放松对产品分配和定价的控制,本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。另外,原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续,原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。(2)本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成本本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品,而所需原油的95%以上需要进口。近年来受多种因素的影响,原油价格波动较大,且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供应的中断。虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加,但将成本增加转移给本集团客户的能力取决于市场条件和政府调控,因为两者之间可能存在一段时差,导致本集团不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。另外,国家对国内许多石油产品的经销也予以严格控制,比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户(比如中石化股份的子公司)。因此,在原油价格处在高位时,本集团可能不能通过提高石油产品的销售价格来完全弥补原油价格的上涨。(3)本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求,这存在一定的风险和不确定因素石化行业是一个资本密集型行业。本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能力与持续的资本支出密切相关。本集团2020年的资本支出预计为人民币15亿元左右,将通过融资活动和部分自有资金解决。本集团的实际资本支出可能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著地变化。此外,对于本集团的资金项目将是否能够、或以什么成本完成,抑或因完成该等项目而获得的成果并无保证。本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配,包括:本集团将来的经营业绩、财务状况和现金流量;中国经济条件和本集团产品的市场条件;融资成本和金融市场条件;有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险,等等。本集团若不能得到经营或发展计划所需的充足筹资,可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利的影响。(4)本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。本集团的生产经营活动会产生废弃物(废水、废气和废渣)。目前,本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要求。但是中国政府可能进一步采用更严格的环境标准,并且不能保证中国国家或地方政府将不会颁布更多的法规或执行某些更严格的规定从而可能导致本集团在环境方面产生额外支出。(5)货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利影响人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到政治和经济情况变化的影响。2005年7月,中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整,允许人民币对某些外币的汇率在一定范围内波动。自该项新政策实施以来,人民币对美元汇率每日均有波动。另外,中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力,因此有可能进一步调整其货币政策。本集团小部分的现金和现金等价物是以外币(包括美元)计价。人民币对外币(包括美元)的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。本集团绝大部分收入是以人民币计价,但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是以外币计价,将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本,并损害本集团的盈利能力。任何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的H股和美国预托证券股息的价值产生不利影响。(6)关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响本集团不时地并将继续与本集团控股股东中石化股份,以及中石化股份的控股股东中石化集团,及其关联方(子公司或关联机构)进行交易,这些关联交易包括:由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等;由本集团向中石化股份及其关联方销售石油、石化产品等。本集团上述关联交易和服务均按照一般商业条款及有关协议条款进行。但是,如果中石化股份、中石化集团拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议,本集团的业务和经营效益会受到不利影响。另外,中石化股份在某些与本集团业务直接或是间接有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。由于中石化股份是本集团的控股股东,并且其自身利益可能与本集团利益相冲突,中石化股份有可能不顾本集团利益而采取对其有利的行动。(7)大股东控制的风险中石化股份作为本公司的控股股东,持有本公司54.6亿股股份,占本公司股份总数的50.44%,处于绝对控股地位。中石化股份有可能凭借其控股地位,对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响,从而对本集团的生产经营和小股东权益带来不利影响。 三、报告期内核心竞争力分析本公司是中国最大的炼油化工一体化综合性石油化工企业之一,具有较强的整体规模实力,是中国重要的成品油、中间石化产品、合成树脂和合成纤维生产企业,并拥有独立的公用工程、环境保护系统,及海运、内河航运、铁路运输、公路运输配套设施。本公司主要的竞争优势在于质量、地理位置和纵向一体化生产。公司拥有40多年的石油化工生产经营和管理经验,在石化行业积累有深厚的资源;公司曾多次获全国和地方政府的优质产品奖。公司地处中国经济最活跃、石化产品需求旺盛的长三角核心地区,拥有完备的物流系统和各项配套设施,邻近大多数客户,这一地理位置使公司拥有沿海和内河航运等运输便利,在运输成本和交货及时方面有竞争优势。公司利用炼油化工一体化的优势,积极调整优化产品结构,不断改进产品质量及品种,优化生产技术并提高关键性上游装置的能力,提高企业资源的深度利用和综合利用效率,具有较强的持续发展能力。

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